美国银行业如何支持小企业

稿源:当代金融家 | 作者:仇京荣 日期:2015-09-06 15:40:02

当前,中国经济增长放缓,银行业对小企业愈加惜贷。由于小企业大多处在产业链的最末端,抗风险能力差,企业的生产和经营很容易受到经济波动的影响。

 

1991 年4 月23 日, 意大利商业银行【现已并入联合圣保罗银行(Intesa Sanpaolo)】与华莱士史密斯信托有限公司达成一笔货币掉期交易,随后引发其纽约分行失误造成重大损失的案例。对清算所的规则,包括出现失误后的补偿规则,必须熟练运用

 

当前,中国经济增长放缓,银行业对小企业愈加惜贷。由于小企业大多处在产业链的最末端,抗风险能力差,企业的生产和经营很容易受到经济波动的影响。一旦经济环境不理想,小企业就开始资金链紧张,企业的还款能力下降,进而导致银行不良贷款上升。可以说,当下研究美国银行业支持小企业的环境及经验,具有特别意义。

 

在美国,什么样的企业属于小企业?按照美国小企业管理局(Small Business Administration,SBA)的定义,雇员在500人以下的制造业企业和雇员人数在100人以下的服务业企业都属于小企业。按照这一标准,美国现有小企业约2700万家,占美国企业总数的99%。小企业吸纳了全美一半以上的就业人口,创造了全国一半以上的GDP,可见小企业发展对美国经济的重要性不言而喻。而且美国许多著名的大企业都是由小企业成长起来的,如苹果、惠普、英特尔、谷歌等。

 

企业要生存、发展离不开银行的支持,这一点大小企业都一样,尤其是小企业依赖性更大。然而,银行也是企业,也要赚钱,要想使银行支持小企业,政府除了通过法律施加使其可以承受的义务以外,还需要为金融机构营造一个风险可控、利润可赚的市场环境,这样才能使银行产生自觉自愿支持小企业的动力。

 

法律强制的威力

 

并不是所有银行都能从事小企业管理局担保的贷款业务,要想从事这项业务,必须得到小企业管理局的认可,目前,大约有7000 家商业银行与小企业管理局建立了合作贷款担保关系。图为Maria Contreras-Sweet,美国小企业管理局(SBA)现任局长

 

小企业真缺钱

 

与大企业相比,小企业的财务透明度低、抗风险能力差,因而其从资本市场、债券市场直接融资能力非常弱。在20世纪90年代,美国小企业的融资构成中仅有2%的资金是从银行以外的机构获得,绝大部分资金需求只得依赖于银行贷款。而小农场主的状况更是可怜,其所需资金99%以上都得依赖银行。

 

银行是否比资本投资者、债券投资者更青睐于小企业?不是。人们常说银行“嫌贫爱富”,就本能而言,银行没有动力对小企业关爱有加。那么,银行为什么没有拒绝小企业?一个主要原因就在于法律的强制要求。

 

CRA评级的威慑

 

为了平衡地区、种族、收入差异,同时也为了促进小企业的发展,1977年,国会通过了《社区再投资法案》(Community Reinvestment Act, CRA),要求银行必须满足其所在社区的中低收入家庭和小企业的信贷需求。法案要求相应的联邦金融监管机构评估银行相关记录,评价银行是否在保持安全和稳健运营的同时满足其所在的整个社区的信贷要求。美国四大主要金融监管机构——联邦货币监理署(OCC)、美联储(FED)、联邦存款保险公司(FDIC)、储蓄机构监管署(OTS,后并入OCC)必须对银行、储蓄机构进行评级,而且要在审查银行、储蓄机构提交增设分支机构和进行合并申请时考虑其CRA评级。1995年,各金融监管机构又出台新的CRA评级标准,将原来规定的12个评价要素改为根据贷款、投资和服务三种衡量标准。其中贷款测试衡量包括小企业贷款和小农场贷款的各种类型的贷款行为,评估标准包括贷款的地理分布、不同类型借款者的贷款分布等。

 

正是在上述背景下,20世纪90年代,许多大银行对小企业的贷款快速增加,比如西北基调银行(Norwest Key)和其他一些银行成立了专门部门来帮助小企业申请贷款、管理运营资金以及提供其他服务。这些服务常常与CRA的评级相联系。此外,许多大银行在收购兼并时为了尽快获得批准,除了向监管机构证明其CRA评级靠前外,还追加新的向小企业发放贷款的承诺。如1998年,花旗收购旅行者集团时就承诺,在未来的十年内向中低收入社区以及小企业发放总额高达1150亿美元的贷款和投资。

 

从1989年起,CRA评级结果向社会公众公开,任何一家机构都可以向联邦金融机构检查委员会(FFIEC)购买CRA评级信息。美联储也会以公告的形式定期公布银行对小企业贷款的情况,比如1996年美联储对1564家商业银行和514家储蓄机构的调查报告中指出:在《社区再投资法案》的要求下,这些存贷机构共向216629家小企业发放贷款2414805笔,金额达1470亿美元。

 

政府担保的给力

 


2009 年2月17日,奥巴马总统签署《美国复苏和再投资计划》(American Recovery and Reinvestment Plan)

 

虽然小企业在解决就业、促进经济活力方面具有独特的作用,但是大企业包括大的金融机构仍是美国经济的支柱,美国政府并不愿以牺牲银行的基本利益为代价来扶持小企业。为此,美国制定一套完备的既不损害银行安全稳健经营又使小企业能够从银行打款的制度安排。

 

一般来讲,银行不愿向小企业提供贷款,因为风险大,盈利却有限,而且审核一笔小的贷款和审核一笔大额贷款,所花的精力和时间几乎是一样的。而有了担保,银行才有意愿向小企业提供贷款。

 

小企业管理局的作为

 

1953年7月,国会通过了《小企业法案》(Small Business Act),规定成立小企业管理局(SBA),1958年国会又将其确定为“永久性联邦机构”。这个机构名称虽然叫管理局,但实际上并不管理任何小企业,而是为小企业提供服务,所以其职能被表述为“通过直接援助、提供咨询、帮助和保护等方式,尽可能为小企业服务”。为此,小企业管理局为小企业提供贷款担保,争取政府订单,并对小企业主提供各种训练。

 

在小企业贷款融资方面,小企业管理局并不直接向小企业提供贷款,而是通过与银行信贷机构及其他贷款机构合作的方式为小企业提供贷款担保。当然并不是所有银行都能从事小企业管理局担保的贷款业务,要想从事这项业务,必须得到小企业管理局的认可,目前,大约有7000家商业银行与小企业管理局建立了合作贷款担保关系。

 

在具体贷款项目方面,小企业管理局根据贷款对象的不同需求,细化了多样化的贷款项目,以满足不同业务类型及发展状况的中小企业的需求。这些贷款项目包括:

 

第一类,7(a)贷款项目,主要针对出口型小企业以及在城市以外地区经营的小企业的信贷担保。

 

第二类,微额度贷款项目,主要提供额度较小的短期贷款,该贷款项目实际贷出款项平均额度为1.3万美元。

 

第三类,CDC/504中长期贷款项目担保,这类项目主要是长期固定利率贷款,用于小企业购买固定资产扩张企业规模及企业的技术升级等,并通过企业扩张,帮助增加就业。

 

第四类,灾难贷款担保,主要针对房屋业主、私营企业、非营利组织在房地产、个人、资产、机械设备、存货和商业资产在遭到破坏或损毁时,提供贷款担保,以帮助小企业渡过危机,避免应资金短缺而使损失进一步扩大。

 

此外,每当金融危机爆发时,小企业的资金短缺问题尤为突出,急需小企业管理局伸出援助之手。2008年金融危机爆发,美国金融业陷入危机,市场中出现信贷冻结现象。根据2009年《美国复苏与再投资法案》(American Recovery and Reinvestment Act)和2010年《中小企业就业法案》(Small Business Jobs Act),小企业管理局提供的贷款担保比例达到90%,以帮助处于困境中的小企业顺利获得贷款。在这两个法案推动下,2010年第四季度,中小企业贷款总量同比增长52%,至681笔,贷款总额同比猛增142.6%,至5.33亿美元。当然这些比起美国政府救助大企业的钱来讲,只能算是“九牛一毛”,但对减少失业的作用却是非常大的。

 

奥巴马政府又在2013年财政预算草案中,专门提出针对支持中小企业发展的预算方案,包括通过增强小企业获得信贷来刺激就业增长。预算中对小企业管理局的7(a)贷款项目提供160亿美元担保额度,分为140亿美元的长期贷款和20亿美元的循环信贷的担保额度,后者将通过取款和偿还过程支持约总值460亿美元的经济活动。此外,小企业管理局还提供60亿美元担保贷款用于小企业的商业地产和重型机械购置。除了小企业管理局提供的贷款担保外,美国财政部仍将继续执行对社区银行提供支持的项目,并通过支持创新性企业发展项目来刺激新增贷款。

 

小企业获贷的程序

 

那么小企业要想获得银行的贷款,需要经过哪些程序呢?

 

首先,自筹启动资金。小企业主必须要有三分之一的自筹资金。

 

其次,资金周转计划。小企业要有一个详细可信的资金周转计划,以确保有足够的资金来源还贷。

 

第三,足够的抵押物。企业主必须向银行申明个人资产,譬如房子、汽车、贵重财物,以及这些资产能否用作贷款抵押。

 

第四,资信调查及审贷。银行对小企业进行资信调查,了解其信用,分析其资金周转计划,分析贷款和资产比例。在此过程中,企业主有责任主动和银行联系,说服银行提供贷款并最好能提供一个长期低息贷款。

 

第五,提供担保。银行如果认为可以贷款,但缺乏担保,这时银行就可能与小企业管理局的地区办事处联系,要求其为借款小企业提供担保。小企业管理局局地区办事处负责人再次审核小企业的贷款申请材料,做出是否提供担保的决定。一般情况下,通过银行审查的小企业大都能获得小企业管理局的担保。

 

需要说明的是,小企业管理局只担保贷款的大部分而不是全部。一般来讲,15万美元及其以下的贷款担保率不超过85%,15万美元以上的贷款担保率不超过75%,担保的最高贷款额度为200万美元,担保率为50%。银行可将获得小企业管理局担保的那部分贷款进行资产证券化,然后在市场上转卖,其收益与支付发行的债券的收益相当。倘若借款的小企业出现资金周转困难,连续两个月未能偿还应还的贷款本息,银行可以向小企业管理局要求代为偿付担保部分的贷款本息,同时终止贷款。在这种情况下,三方都会受到损失。小企业管理局有一个部门负责说服银行延长贷款偿付期,或者减免部分本息,同时给小企业提供管理等方面的咨询,助其渡过难关,以争取三方都更好的结果。当然,小企业管理局的目的是使还有前景的企业起死回生,如果遇到企业乱花钱的情况,小企业管理局会采取强制措施,冻结小企业主个人资产,然后拍卖,一般情况下能收回60%的贷款。

 

小企业正常的关闭并不影响企业以后开办新的企业时再申请贷款及担保,只要企业主把贷款偿还处理好。在美国,企业进入市场和退出市场都很容易,美国每年都有11%的企业新开业,也有11%的企业关闭。2011年小企业管理局共运用了1.2亿美元的小企业贷款基金,担保了105亿美元的贷款,涉及44000家小企业,其中38%是新办企业。

 

赚钱效应的吸引力

 

信息技术助银行转向小企业

 

20世纪70年代,信息技术在美国有了迅猛发展,投资者获取企业财务信息的渠道比过去多得多,获取的内容也更加丰富,而银行对融资企业特别是大型企业财务信息独享的地位开始下降,这样一种情形使大企业直接在市场上发行债券和商业票据更加容易,它们向银行借款的数额在减少。这种形势迫使银行将贷款对象的目光转向小企业:尽管小企业的财务透明度低于大型企业、抗风险能力弱于大型企业,但是如果经营得法,仍然可以实现盈利,甚至可以成为新的盈利增长点。例如,在美国银行业名列前茅的富国银行(Wells Fargo)在2013年就为小企业提供了189亿美元的信贷款承诺,平均每个星期提供3.6亿美元的新增贷款,较上一年增长了18%。至此,富国银行已连续五年成为美国小企业管理局认可担保的最大的小企业贷款银行。其实不止是富国银行,美国其他特大型银行包括摩根大通、美国银行、花旗银行都在提高小企业贷款的比重,这四家大行合计对小企业的贷款余额已经占到了全美所有银行小企业贷款的37%。

 

银行小企业贷款从赔钱到赚钱

 

那么银行的小企业贷款业务从赔钱到赚钱,其中的原因又是什么?

 

一是设立接地气的分支机构——社区银行,直接为小企业服务。社区银行成本低,网点更贴近也更容易了解客户,所以特别适合发放金额少的小企业贷款。因此,许多美国银行一改过去“高大上”的风格,纷纷将自己的触角伸向社区。如富国银行就依托全美39个州的6200多个商店开办社区银行业务,社区银行下辖小企业银行部、个人及小企业存款部等部门,社区银行为富国银行贡献了60%左右的收入。

 

二是集中管理、批量处理小企业贷款。小企业贷款金额小、数量分散,如果监督单个借款企业行为的成本可能会很大,但是银行通过以相似的合约条件与多家小企业签订贷款合同,并配以大型数据库,降低监督成本,可以使用专门的人员和资源来保证贷款合同的执行。正因为如此,美国10万美元以下的小额贷款并不是由小银行放出,而是由大银行垄断,因为大银行有对同质贷款批量处理、集中管理的能力。

 

三是利用信息技术,降低人工成本。小企业贷款在手工银行时代成本很高,但是到了信息化时代,其成本则大大降低。一些大银行,对于10万美元以下微贷,审批和管理采取工厂化管理模式,利用商务卡产品进行管理,通过电子邮件、电话或网点柜台发放,不设专职客户经理,降低了人工成本。

 

四是利用大数据确定贷款小企业的信用等级,控制风险。在信息化时代,银行可以从多个渠道获取企业的信用信息,同时结合行业数据、区域数据、宏观经济数据对申请贷款企业进行评分分类,决定是否放贷、确定贷款定价、调整授信额度。

 

启示

 


美国许多著名的大企业都是由小企业成长起来的,如苹果、惠普、英特尔、谷歌等。图为2015 年5 月22 日美国纽约中央车站苹果专卖店入口处

 

金融支持小企业,政府信用最有效

 

小企业要生存和发展,离不开金融的支持,而金融支持的方式是多种多样,这里面一个核心的问题是可持续。如果是临时措施,或是一锤子买卖,那么其作用和范围有限。美国政府在对小企业金融支持时,也曾尝试直接贷款或直接投资的方式,但是终因政府的资金有限,而且也缺乏人力和专业知识而放弃这样的尝试,最后选定采用政府信用担保的方式。这样做的好处有:一是不需要大量的资金支付,仅以少量的担保资金就可以撬动大量的商业贷款支持小企业的发展;二是依靠商业银行对小企业的资信和风险进行评估,政府只做复核,大大减轻了政府的负担,而且商业化运作也可以提高贷款效率;三是政府担保也不是来单照收,全额担保,而是有一定比例限制,一旦借款企业不能偿还贷款,政府负担大头,银行负担小头,也就是说,银行也要分担风险,这样可以避免银行无节制的放款,搞利益寻租。四是银行收贷有保证,因为政府担保既有信誉,而且是现金担保,比处置借款人抵押担保更加便捷、高效、经济,比接受商业担保更可靠,不会出现担保人倒闭、跑路的问题。

 

另外,由于小企业向银行借款可以获得政府担保,因此不必寻求商业担保公司,也不必采用企业间互保形式。其结果可以节省担保费用,也不会因为互保拖累正常经营的企业。

 

大帮小,比小帮小更有效

 

美国在对小企业的金融支持时并没有将重心放在小银行、小储蓄机构上,因为小银行、小储蓄机构本身也是小企业,其资金、资源有限,抗风险能力不强,真正能帮助小企业的还是那些大银行、大的储蓄机构。那些大银行、大储蓄机构资金雄厚、技术和管理能力强,对小企业的贷款可以做到集中管理、批量处理,同时还可以利用信息技术降低成本,利用大数据确定贷款小企业的信用等级、控制风险。而美国的许多大银行已经在小企业贷款业务上获得了很好的收益,成为其业务的增长点,真正达到了小企业和大银行双赢的效果。

 

检验效果,小企业说了算

 

美国要求银行支持小企业,采取“胡萝卜加大棒”的策略,“胡萝卜”就是政府为小企业借款提供担保,以消除银行对风险的担忧;“大棒”就是《社区再投资法案》(CRA)评级,CRA评级从高到低分别为卓越(Outstanding)、满意(高满意度以及低满意度,Satisfactory, High and Low)、需要改进(Needs to Improve)以及严重不合规(Substantial Noncompliance),评级结果向社会公开。如果银行在为小企业服务方面被评为需要改进或严重不合规的,那么银行要求增设分支机构、或收购兼并的申请将不会得到批准。

 

值得注意的是,对银行CRA的评级,不只是监管机构对数据的检查,更重要的是要听取社区公众、小企业、社会团体的意见。如果被这些银行服务对象投诉,那么银行增设分支机构、或收购兼并的计划肯定要泡汤。为了避免这种情况的出现,许多加大为小企业服务的力度以取悦于小企业。这种情形在中国是很难想象的。

 

本文参考书目    

 

1.莉莎·布鲁姆(Lissa L. Broome)、杰里·马卡姆(Jerry W. Markham)著,李杏杏、沈晔、王宇力译,何美欢审校:《银行金融服务业务的管制 案例与资料(第二版)》。法律出版社2006年7月版。

 

2.莫娜·J·加德纳(Mona J. Gardner)、迪克西·L·米尔斯(Dixie L. Mills)、伊丽莎白·L·库珀曼(Elizabeth S. Cooperman),刘百花、骆克龙、张庆元、张大威译:《金融机构管理 资产/负债》。中信出版社,2005年5月版。  

 

作者单位为中信集团有限责任公司。本文仅代表个人观点,与其所在机构无关。本文刊载于《当代金融家》2015年第8期)

 

 





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