中信证券:新三板 圆中小银行“上市梦”

稿源:当代金融家 | 作者:曾鑫 日期:2014-10-11 19:19:23

面临来自内部和外部的压力,中小银行如何成功破局?新三板是一个比较现实的好选择。

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演讲人/孙长宇 中信证券股份有限公司企业金融部总经理
 
  面临来自内部和外部的压力,中小银行如何成功破局?新三板是一个比较现实的好选择。
  可以说,新三板的挂牌企业是我国大量中小微企业中的精选版,也是中小银行的潜在的优质客户。在新三板市场遴选客户,不仅对中小银行提高信贷资产质量、调整优化客户结构、扩大地域或行业覆盖有积极意义,同时也可以促使中小银行实现产品创新、业务创新和服务创新。
  中小银行的转型发展需要借助资本市场的大平台。在宏观经济整体放缓的背景下,中小银行内源性的融资方式已经日渐吃力,渴求更加多元化的资本渠道。然而,如果模仿大型银行的上市模式,IPO之路毕竟门槛过高,对于大多数的中小银行来说只是一个美好的愿景。这种情况下,通过登陆新三板的方式进入资本市场,不仅可以优化股权结构,还可以通过多元灵活的融资渠道和交易方式改善资本结构,不失为中小银行的一个好的选择。
  首先,新三板不设财务指标的硬性要求,对挂牌企业实行“以信息披露为核心”的审核理念,是中小银行对接资本市场的快捷途径。其次,由于历史原因,很多中小银行的股东人数都超过200人,与《公司法》、《证券法》的规定相悖,在A股上市尚存在一定的难度,挂牌新三板过程中通过股权确认并报证监会审批的程序,可以有效解决这些遗留的历史问题,也为中小银行今后可能的转板上市铺平了道路。中小银行挂牌新三板,可以满足中小银行对股权结构多元化及流动性的要求,有助于股东权益的资本化实现。当然,中小银行更可以借助新三板实现并购重组,实现强强联合、优势互补。
 
  (本文据孙长宇在“2014年中国中小银行发展高峰论坛暨第三届最佳中小银行评选颁奖典礼”上的演讲整理,刊载于《当代金融家》杂志第9期)
 





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