齐鲁证券:新三板与中小银行发行“优先股”

稿源:当代金融家 | 作者:曾鑫 日期:2014-10-11 19:15:55

新三板市场的门槛在提升,挂牌公司的市场估值在提升,很多商业银行已经开始行动起来。

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演讲人/王磊 齐鲁证券场外市场业务部总经理

 
  我简单谈谈自己的几个感受。
  第一,新三板市场的门槛在提升,做市商交易系统在8月25日正式上线,这段时间我们除了推荐企业挂牌,还忙于做市库存股票的取得及全网技术系统的测试。当齐鲁证券把60多家挂牌公司拿出来选择做市股票标的时,我发现可选择的做市企业,尤其是首批可以推出做市的相对较少。我叮嘱项目承揽人员,在承揽项目时要用销售的眼光判断企业,在做上市公告书时,要从投资者的角度清晰地阐述企业所处行业、企业的主营业务和产品、商业模式、盈利状况等问题。所以,我的第一个感受是做市商倒逼新三板市场的门槛提升。
  第二,2014年上半年《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》出台,使很多商业银行开始行动起来。此《意见》规定商业银行只有挂牌沪深交易所或新三板方可发行优先股,由此,越来越多的银行意识到新三板给他们带来的附加值,尤其是琼中农信的挂牌,给市场带来了极好的示范效应。
  第三,挂牌公司的市场估值在提升。2008年,齐鲁证券为上海一家企业上市挂牌,对方承诺给齐鲁证券300万股,每股一元钱,我们因无处安置未承接。今年再为其做市时,每股就变成了10元,升值10倍,而且只能给我们60万~70万股。由于大股东很惜售,中信证券、中信建投证券想争取更多股份都比较困难,企业市场估值的提升相当迅速。
 
  (本文据王磊在“2014年中国中小银行发展高峰论坛暨第三届最佳中小银行评选颁奖典礼”上的演讲整理,刊载于《当代金融家》杂志第9期)





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