美国财政部长保尔森2008年3月向国会提交了一份名为“现代金融监管体制蓝图”的金融监管改革计划（下称“保尔森计划”），提出对美国金融监管体制进行重建。该计划提出建立以目标为基础、而不是以金融机构类别为基础的监管模式（objective-based model），并认为这种监管模式能够鼓励和支持金融创新，促进金融体系有效竞争，同时更好地管理金融风险。该计划分别从短、中、长期提出改革建议，其中短期建议着眼于解决次贷危机问题；中期建议强调修补现行监管体制漏洞，并为构筑最优监管体制开辟道路；长期建议中提出从金融稳定监管、审慎监管和金融市场商业行为监管等三方面重构美国金融监管体系，力求从根本上解决现行监管体制的结构性问题，确保美国在全球金融市场的核心地位。

保尔森计划有这样几个要点：

裁撤重叠机构，建立3个新的大型监管机构，其中一家负责市场稳定监管（market stability regulator），一家负责审慎监管（prudential regulator），一家负责业务行为监管（business conduct regulator）；

适当削弱地方监管职能，实行监管权力集中；

赋予美联储在维护金融稳定方面更大的权力。

尽管这一改革方案最终能否得以实施、或在多大程度上能够得以实施尚不可知，但因其对美国长期以来形成的金融监管体系提出了一系列重大改革措施，一旦实施，不仅会触及到众多相关机构的利益，也将对美国金融体系产生巨大影响，因而被誉为1930年代“罗斯福新政”以来美国对金融监管体制所进行的力度最大的改革。由于美国在世界金融体系中的特殊地位，其拟议中改革措施自然也受到了包括中国在内的各国金融当局高度关注。

大危机呼唤大改革

次贷危机从2007年8月全面爆发以来，不仅使美国的房地产市场雪上加霜，金融市场产生了强烈的信贷紧缩效应，而且对国际金融秩序造成了极大的冲击和破坏，使国际金融体系积累的系统性风险得以暴露，其危害尚在蔓延。这是美国1930年代“大萧条”以来最为严重的一次金融危机，各主要经济体中央银行、政府机构和金融机构对危机做出的反应前所未有。

从2007年底开始，美国总统金融市场工作小组、美联储、美国财政部以及一些国际组织等权威机构和专家开始对危机的成因进行了初步的系统性反思，从不同角度对次贷危机发生的机理进行了较深入的研究，也从不同角度对加强金融监管工作提出了建议。

在成因分析方面，以美国总统金融市场工作小组报告为代表，普遍认为所谓的贷款“发放-销售”模式出现了严重的贷款发放标准降低、信息透明度不足和评级缺陷等问题。更深入的讨论则针对基于资本市场和证券化的社会信用产生模式、目前风险资本管理问题和金融模型缺陷等问题。

在监管改革方面，美国总统金融市场工作小组建议在贷款“发放-销售”模式的各环节加强监管，美联储已具体提出了新的贷款监管规则，以禁止混乱（abusive）贷款行为和不公平或欺骗性销售手段。七国集团峰会和金融稳定论坛也呼吁增强金融市场的透明度，加强监管，改进信用评级。美国财政部提出的改革计划尤为引人注目。

实际上，次贷危机爆发后，保尔森曾多次表示将加强对贷款机构、房贷经纪商及信用评级机构的监督。为构筑适应金融创新和市场演进趋势、具有国际竞争力的最优监管框架，经过一段时间酝酿，在吸收总统工作小组等各方意见基础上，保尔森于2008年3月31日正式提出了这一长达212页的金融监管改革计划。

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