在贷款中，不同类型贷款的平均收益率有着较大的差异。一般来说，个人贷款的利率要高于公司贷款的利率，因此，个人贷款在全部贷款中所占比例的高低，直接影响全部贷款的平均收益率，进而会影响利差的高低。图表6 的数据显示，一方面，不论在我国还是在美国，个人贷款的利率要高于其他贷款的利率；另一方面，我国商业银行个人贷款在全部贷款中所占比重非常低。

　　另外，中小企业贷款的利率一般也要高于大企业贷款的利率。我国商业银行中小企业贷款所占比例低，也在一定程度上降低了贷款的平均收益率，进而缩小了利差。

　　提高贷款在总资产中所占比重，是我国商业银行扩大实际利差、进而提高利润率的根本方法。实际上，商业银行的核心功能就是通过贷款，以及与贷款相关的其

　　他服务，来促进社会资源的有效配置。与其他金融机构相比，商业银行的优势在贷款，而不在债券投资。

提高贷款占比与宏观紧缩不矛盾

为了扩大利差收入而提高贷款所占比重，似乎与我国目前正在进行的紧缩性宏观调控相悖。实际情况并非如此，问题的核心在于贷款结构。如果我国商业银行能够提高个人贷款、中小企业、“三农”贷款等在全部贷款中所占比例，将资金引向消费领域和迫切需要资金支持的地区和对象，扩大消费，促进产业结构调整，不仅能够有效提高生息资产平均收益率，扩大利差，增加利润，而且还有助于解决我国宏观经济和社会发展中的很多问题，缓解通货膨胀压力，这样反而会有利于宏观调控目标的实现。

　　利差高低与中间业务无直接关系

　　利差高低与商业银行中间业务的发展，并不存在直接关系，更不存在矛盾。

　　美国富国银行2006年中间业务收入与营业净收入(即净利息收入与中间业务收入之和)的比重达到 44.1%(美国前十大银行这一比重的平均值是46.8%)，但其利差仍然高达4.06%。

　　实际上，利差高低取决于资金筹集和资金运用的效率。商业银行无论其中间业务拓展如何，都应尽可能降低资金成本，提高资金的平均收益率，即应尽可能扩大利差；而无论其利差有多高，获得更高利润的追求，也会促使银行尽可能地去拓展中间业务。

(本文作者为对外经济贸易大学金融学院教授)

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