各家商业银行目前最关心的问题之一就是宏观经济走向和风险的防范，因为宏观经济下行的可能将是银行面临的最大风险，而经济增长放缓、CPI高企、汇率风险、部分城市的房价大幅波动、违约率上升等问题也拉响了银行风险防控的警报。对此，《当代金融家》记者走访了一些专家和业内人士，希望在当前的宏观经济情况下，全面了解银行面临的风险有哪些新变化？如何防范可能的风险等问题。

"千亿资本金经不起几笔坏帐的折腾"

"如果不良率上升3个百分点，那么银行现在所有的利润就没有了，千亿资本金经不起几笔坏帐的折腾。大家都知道银行是一个顺周期的行业，宏观经济走好的时候，银行会过的很好，如果宏观经济出现下行，风险就会比较大。"中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚对本刊记者表示。

金融风险是以不良贷款为主要表现形式的信用风险，随着经济的紧缩，市场中企业资金链很紧张，不良率提升，企业面临生产价格上涨的压力，汇率上涨的压力，再加上劳动力成本上升的压力，几个压力集中在一起，使得企业生存很困难。对此，曾刚表示，"这种情况下，已经有不良贷款上升的苗头了，这种苗头对于银行来说需要高度重视。"

特华博士后科研站的一位专家告诉记者，在银行信贷受控的情况下，使得银行的很多业务和他的风险不太匹配，成长性很好的中小企业，银行愿意放贷，但是信贷的控制，又放不了，只能向大客户放贷，这样减低了他的收益率，而银行的风险丝毫没有减少。在信贷紧缩和汇率影响下，外贸企业成了"重灾区"，现在人民币升值速度非常快，超过很多外贸企业承受能力，导致很多沿海、江浙一带中小企业的倒闭，导致银行信贷风险的上升。还有是一些成本增加的行业，汇率加大了企业的成本，这对企业有很大压力。自然相应的银行信贷也受到风险的威胁。

一些不愿透露姓名的人士表示，在监管层面上，信贷一刀切下来，使银行想向安全的行业调整也没法转。

目前宏观经济的走势，使得系统性风险加大，"如果真正发生了系统性的宏观经济下行的风险，那么没有哪个银行可以幸免。"曾刚对记者表示"，在次贷危机下，全球顶级银行无一例外会受到巨大的损失就可以说明这一点。在美国，过去银行有3万多家，现在却只剩下6000多家，在过去一段时间中，市场已经淘汰了2万多家银行，这是一个市场化过程，全球经济走过了5年的强劲增长期，同时中国GDP也连续4年保持两位数增长，但是，中国银行业还未经历过经济周期中下行的冲击，对此应保持高度的警惕。"

曾刚认为，宏观经济下行带来风险是促进银行向市场化转变的过程，市场就是在破坏中寻找效率，银行业也是一样的。美国在上世纪70-80年代时，就发生过经济下行，有上千家银行倒闭。贷款如果只削减到原来的一半，那银行靠什么活呢？

曾刚对记者表示："如果经济真的出现下行风险的话，比如说美国，30%左右的违约率，银行就没有办法了。你所有的资本金就全部被冲抵了，到哪里去找资本金呢，找不到你就破产吧。"

对于未来的宏观经济发展趋势不好预测，记者调查的很多的专家表示，美国现在还没有出现经济复苏的迹象，美元也处于低迷状态，美国的经济低迷会减少中国的外部需求，也会给中国带来巨大的通货膨胀的压力，这些都是不好的外部环境。都会给我们带来负面影响。现在银行行长最关心的就是宏观经济未来的走势。

从目前中国的宏观经济趋势上看，风险有加大的可能，这种风险是必须引起银行决策层的关注。

房贷-银行风控最棘手的问题

除了宏观经济下行的风险正在放大，与之相关联的，最棘手的还是房地产业房价下行带给银行的风险。原本稳定可靠的房贷按揭成了风险高发区。

深圳房价下跌为银行敲响了警钟。据深圳市国土资源和房产管理局6月初公布的分析报告显示，今年５月份新建商品住宅销售均价回落到全市2007年初的房价水平。房价如此的高台跳水，使得深圳出现了差价补偿、退房的风波。一些业主，由于在去年高位时买入，一些房产现在的市场价还不及银行的按揭，又难于找到买家，还贷面临很大压力。深圳目前整体房价超过30％的临界点，很多人的房子变成了"负资产"。

对此，房地产商潘石屹表示，深圳是目前房地产市场的"保险丝"，要断它会先断。但如果继续一味实施从紧的货币政策，也有可能会出现负资产的家庭，还不了银行按揭贷款的家庭，这就可能出现银行大面积的坏账。

除了深圳，实际上，关于北京房价会在奥运之后下跌的说法也在蔓延，现实情况不容乐观，在开发商资金压力日益沉重的今天，明折暗扣的效力已不再那么显著，迫使开发商不得不降价。为了应对京城楼市交易惨淡的现状，开发商采取了多种不同方式的促销手段：买房打折、买房送物业费、买房送车。

特华博士后科研站专家告诉记者，房地产业信贷风险非常突出。而且中央也非常重视。北京房地产业也不乐观，明着盘整，暗里下降，悲观的看，如果房地产出现大面积的坏帐，银行立马就受不了，这不光是哪家银行的问题。

对此，作为国内房贷支柱银行的建行和中行，其高层近日纷纷对外界表达了看法。6月12日，在建行的股东大会上，建行董事长郭树清再次重申了"房价下跌10%，不会对建行产生影响；房价下跌20%，影响不大；房价下跌到30%以上，会产生较大的影响，但仍不是根本影响。"而之后，中行副行长朱民如是向股东表态"房价下降对中行的信贷资产影响会很小。"

对房价下跌所带来的风险，国内银行是否真如其对外界表现出的平静？一位银行从业人员对记者表示："目前，很多商业银行将房地产行业列为高危行业，不再进行贷款审批。"

工商银行总行授信部抵押处处长于晨曦对记者表示，考虑到目前房地产的走势不是太理想，虽然北京的房地产似乎还是保持在比较坚挺的价格，但这个价格不是一个市场最终博弈的结果，是垄断结果，有行无市，这点可以从银行按揭贷款交易数字的变化来看，这么长时间，各家银行房地产按揭贷款的比例或者是数字，和去年同期相比都是在减少，我认为现在的房地产业风险应当审慎看待。

众所周知，房地产开发企业的运作，基本上都是向银行借钱运作的，实际上负债率很高。银行业资深分析师杨青丽曾对本刊记者表示，因为紧缩政策，降低房地产企业额度了，如果资金转的慢，房子卖的不好，开发企业的贷款就还不了。再加上房价带来的违约率上升，呆坏帐的上升，就使得银行的风险显现出来。

"中国银行业在真正市场化后，并未真正接受过大的考验"，汇丰银行风险管理部副总成勤昌用香港的例子告诉记者，在中国香港地区，上一轮经济周期时，香港的房价平均跌60%以上，这样出现了很多的负资产。很多个人宣布破产，同时社会提供他一定的基本社会保障，债务就不用还了。因此，在2002～2003年左右，出现了个人破产的高峰期，这种情况对于银行就变成了巨大的损失，对于整个银行业打击非常大。联想到中国目前的情况，如果真出现这种情况的话，虽然没有个人破产法，最终这个损失还是落在银行上。

而银行的打击来自两方面，一方面是从消费者这方面的按揭贷损失，还有房地产商这边的开发贷损失。潘石屹表示，"房地产企业不是一两块土地发生资金紧张，而是已经形成大规模的拖欠。所以，下一步我担心会爆发房地产行业的信用危机。土地欠款之后，若开发商仍无法解决问题，最后就会拖欠银行贷款。开发商规模欠款，可能威胁到银行。"

对此，银监会已经向商业银行部署了大量检查，其中包括委托贷款流向、个人房贷质量等。6月初，中国银监会向各商业银行下发《关于进一步加强房地产行业授信风险管理的通知》，银行自查行动迅即展开。

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